Russland-China Goldsystem: Wie sich der Weltmarkt verschiebt

Es gibt Zahlen, die laut sprechen, und es gibt Zahlen, die schweigen. Wer verstehen will, was sich derzeit am Goldmarkt verschiebt, muss lernen, auf das Schweigen zu hören. Seit 2022 behandelt Moskau die Größe seiner Goldreserven wie ein Staatsgeheimnis. Seitdem häufen sich Widersprüche, die kaum zusammenpassen: offizielle Verkäufe, die lange nur auf dem Papier stattfanden, eine angebliche Rekordförderung aus russischen Minen und Tonnen russischer Barren, die ihren Weg Richtung Peking finden.

Ist das Zufall? Oder entsteht im Schatten der Sanktionspolitik etwas, das die Machtverhältnisse am Weltgoldmarkt dauerhaft verändert? Dominik Kettner hat einen klaren Verdacht: Russland und China arbeiten an einem zweiten Goldsystem, das sich der Kontrolle des Westens entzieht. Wir sind den Hinweisen nachgegangen und erklären, warum diese Entwicklung auch über den Wert Ihres eigenen Goldbestands mitentscheiden könnte.

Februar 2022: Der Moment, in dem das Vertrauen zerbrach

Die Vorgeschichte beginnt in Peking. Anfang Februar 2022, am Rande der Olympischen Winterspiele, verkünden Wladimir Putin und Xi Jinping eine Partnerschaft „ohne Grenzen“. Nur wenige Wochen später marschiert Russland in die Ukraine ein. Die Reaktion des Westens folgt prompt: Die Devisenreserven der russischen Zentralbank werden eingefroren, und zwar bis heute ohne absehbares Enddatum.

Parallel dazu zieht London die Notbremse. Die London Bullion Market Association (LBMA), die zentrale Instanz des westlichen Goldhandels, streicht die russischen Raffinerien im März 2022 von ihrer Liste der akzeptierten Lieferanten. Russische Barren gelten im wichtigsten Goldhandelsplatz der westlichen Welt seither als unerwünscht.

Man kann zum Krieg stehen, wie man will. Die finanzpolitische Wirkung dieser Entscheidung reicht jedoch weit über Russland hinaus. Unsere Einschätzung deckt sich mit der von Dominik Kettner, der das Einfrieren für einen der folgenreichsten Fehler der jüngeren Finanzgeschichte hält:

„Ganz egal, wie man zu diesem Krieg steht, seitdem weiß jede Notenbank der Welt, dass ihr Geld im Westen über Nacht weg sein kann.“

Was für Staaten gilt, gilt für Bürger erst recht

Die Lektion ist unbequem, aber eindeutig. Wenn selbst die Reserven eines ganzen Staates per politischem Beschluss blockiert werden können, wie sicher ist dann das Guthaben eines einzelnen Sparers auf einem Bankkonto? Wer in solchen Kategorien denkt, landet zwangsläufig bei einer einfachen Wahrheit: Sicher ist am Ende vor allem das, was man selbst in der Hand hält.

Physisches Metall im eigenen Zugriff, ob als Goldmünzen im Tresor oder als Goldbarren in einem Schließfach außerhalb des Bankensystems, ist von keinem Sanktionsbeschluss, keiner IT-Störung und keinem Stromausfall abhängig. Genau das macht es in Zeiten politischer Unsicherheit so wertvoll.

Das große Schweigen: Wenn Gold zur Verschlusssache wird

Noch im selben Jahr zog Moskau die Konsequenz. Nach Darstellung von Dominik Kettner beschloss die russische Staatsduma im Sommer 2022, die Größe des Goldschatzes als Staatsgeheimnis einzustufen. Belastbare, laufend aktualisierte Angaben über die tatsächlichen Bestände in russischen Tresoren gibt es seither praktisch nicht mehr.

Auch zur Minenförderung veröffentlicht Russland seit den Sanktionen kaum noch verlässliche Daten. Umso überraschender war, was im Juni an die Öffentlichkeit drang: Russlands Minister für natürliche Ressourcen, Alexander Koslow, nannte laut Kettner eine Fördermenge von rund 480 Tonnen für das vergangene Jahr. Für das Jahr davor lagen externe Schätzungen noch bei etwa 330 Tonnen.

• Rund 330 Tonnen: frühere Schätzungen der russischen Jahresförderung
• Rund 480 Tonnen: die von Minister Koslow genannte Menge für das letzte Jahr
• Folge: Sollte die Zahl stimmen, wäre Russland auf einen Schlag der größte Goldproduzent der Welt
• Problem: Unabhängig überprüfen lässt sich die Angabe von außen kaum

Ein Sprung dieser Größenordnung ist bemerkenswert. Ob er auf neue Minen, eine geänderte Zählweise oder politische Kommunikation zurückgeht, bleibt offen. Klar ist nur: Wer seine Bestände geheim hält, kann mit einzelnen veröffentlichten Zahlen sehr gezielt Signale setzen.

Verkäufe, die keine waren

In westlichen Medien liest man seit Monaten, Russland verkaufe sein Gold, um Haushaltslöcher zu stopfen. Ein genauer Blick zeigt jedoch ein anderes Bild. Lange Zeit handelte es sich dabei um ein Geschäft auf dem Papier: Das russische Finanzministerium verkaufte Gold aus dem Nationalen Wohlstandsfonds an die eigene Notenbank. Das Metall blieb in denselben Tresoren liegen, nur die Bilanzposten wanderten von einer staatlichen Tasche in die andere.

Erst seit Dezember soll die Notenbank tatsächlich Gold am Markt abgeben. Doch selbst dann gilt: Nach Moskaus eigenen Förderzahlen holt Russland im selben Zeitraum ein Vielfaches dieser Mengen frisch aus dem Boden. Unterm Strich bleibt also mehr Gold im Land, als hinausgeht.

Kleinrechnen als Strategie?

Daraus leitet Dominik Kettner eine These ab, die wir für plausibel halten. Unsere Einschätzung: Die sichtbaren Verkäufe könnten dazu dienen, Russlands Goldmacht kleiner erscheinen zu lassen, als sie tatsächlich ist. Frisch gefördertes Metall kann jederzeit in Tresoren verschwinden, die in keiner Statistik mehr auftauchen. Prüfen kann das niemand, denn genau dafür sorgt die Geheimhaltung.

Wenn Staaten ihre Goldbestände zum Geheimnis machen, verrät keine offizielle Statistik mehr, wer am Goldmarkt wirklich die Fäden zieht.

Das ist kein exotisches Phänomen. Undurchsichtige Goldströme gehören längst zum Alltag des globalen Marktes, wie auch unsere Recherche zum Schmuggelgold für 74 Milliarden und Dubais Rolle im Goldhandel zeigt. Wer glaubt, die offiziellen Tabellen bildeten die Realität vollständig ab, unterschätzt die Grauzonen dieses Marktes erheblich.

Die Spur führt nach Osten

Bleibt die entscheidende Frage: Wohin wandert das russische Gold? Ein Hinweis findet sich in Hongkong, dem traditionellen Tor zum chinesischen Markt. Nach den Daten, auf die sich Kettner beruft, wurden dort von Januar bis September rund 16 Tonnen russischer Goldbarren angeliefert. Peking hat russisches Gold nie sanktioniert. Warum auch? Aus chinesischer Sicht ist Gold schlicht Gold, unabhängig von seiner Herkunft.

Bemerkenswert ist, wer hier kauft. China ist selbst einer der größten Goldproduzenten der Welt. Und dennoch importiert das Land zusätzlich. Die Nachfrage ist offenbar so gewaltig, dass die heimische Förderung nicht ausreicht:

1. Private Anleger: Chinas Bürger kauften im vergangenen Jahr nach Kettners Angaben mehr Barren und Münzen, als sämtliche Minen des Landes fördern konnten.
2. Die Notenbank: Die People's Bank of China stockt ihre Reserven seit Monaten ununterbrochen auf. Im Oktober soll sie so viel gekauft haben wie nie seit dem Neustart ihrer Goldkäufe, trotz oder gerade wegen des zwischenzeitlichen Preisrückgangs.
3. Die Dunkelziffer: Der World Gold Council schätzt, dass im dritten Quartal fast zwei Drittel aller Notenbankkäufe in keiner offiziellen Meldung auftauchten.

Dieser letzte Punkt ist brisant. Wenn der Großteil der staatlichen Goldkäufe weltweit nicht mehr gemeldet wird, dann ist die offizielle Statistik bestenfalls ein Ausschnitt. Wir halten es für wahrscheinlich, dass ein erheblicher Teil dieses unsichtbaren Goldes in Peking landet. Und von dort kommt es so schnell nicht zurück.

Übrigens: Wer diese Entwicklung im eigenen Depot abbilden möchte, findet mit dem China Panda in Gold eine Anlagemünze, deren Motiv jährlich wechselt und die bei Sammlern wie Anlegern gleichermaßen geschätzt wird. Auch die beliebten Lunar-Goldmünzen mit ihren Tierkreismotiven greifen die asiatische Goldtradition auf.

Bausteine eines zweiten Goldsystems

Einzelne Goldlieferungen machen noch kein neues Finanzsystem. Doch fügt man die Puzzleteile zusammen, ergibt sich ein auffälliges Bild. Die Zusammenarbeit zwischen Moskau und Peking im Edelmetallbereich ist weder neu noch zufällig, sondern wächst seit Jahren Schritt für Schritt:

• 2022: Russische Großbanken und die Moskauer Börse sind laut Kettner bereits Mitglieder der Shanghai Gold Exchange.
• BRICS-Gipfel in Kasan: Russlands Finanzminister Anton Siluanow wirbt für eine eigene Edelmetallbörse der BRICS-Staaten.
• Seit Februar: Nach Kettners Darstellung ist beschlossen, dass die BRICS-Staaten das Konzept hinter den Kulissen ausarbeiten.
• Hongkong: Dort sollen große Goldlager entstehen.
• Seit Juli: Die Bank of China liefert physisches Gold zwischen Shanghai und Hongkong aus, und zwar auch gegen Yuan.
• Werbung bei Partnern: Peking wirbt bei befreundeten Notenbanken dafür, ihr Gold gleich in China zu lagern.

Der letzte Punkt verdient besondere Aufmerksamkeit. Die Rolle als Verwahrer fremder Goldreserven war über Jahrzehnte ein Machtfaktor der USA und Großbritanniens. Wer das Gold anderer Staaten lagert, besitzt Einfluss. Dass China genau diese Rolle nun offensiv anstrebt, ist aus unserer Sicht ein deutliches Signal.

Die Frage muss erlaubt sein, ob hier gerade ein zweites Goldsystem entsteht, in dem russisches Gold in chinesischen Tresoren liegt und nach eigenen Regeln gehandelt wird.

Spannend ist auch, dass dieser Trend nicht auf Russland und China beschränkt ist. Viele rohstoffreiche Länder wollen die Kontrolle über ihr Gold zurückgewinnen, wie unser Beitrag zu Afrikas Gold-Revolution und der eigenen Veredelung zeigt. Die Ära, in der London und New York allein über Standards und Handelswege entschieden, scheint zu Ende zu gehen.

Die eigentliche Pointe: Selbst Partner vertrauen nur dem Gold

Ganz reibungslos läuft das Bündnis allerdings nicht. Der Yuan-Anteil an Russlands Exporterlösen hat sich laut Kettner in diesem Jahr ungefähr halbiert. Der Grund: Die USA drohen jeder Bank mit Strafen, die Geschäfte mit Russland abwickelt. Viele chinesische Institute ziehen sich deshalb aus dem Russlandgeschäft zurück, um den Zugang zum Dollarsystem nicht zu gefährden.

Doch genau hier liegt die eigentliche Pointe. Wenn der Zahlungsverkehr in Landeswährungen stockt, bleibt ein Medium, das keine Bank, keine Clearingstelle und keine Sanktionsliste braucht:

„Selbst diese beiden Partner verlassen sich nicht auf die Währung des anderen, sondern sie verlassen sich auf Gold.“

Kettner hält es sogar für möglich, dass Russland einen Teil seiner Importe aus China bereits mit Gold bezahlt. Belegen lässt sich das von außen nicht. Sollte es zutreffen, dann wäre dieses Goldsystem keine Zukunftsmusik mehr, sondern längst in Betrieb, nur eben unsichtbar für den Westen.

Was das für Ihr Gold bedeutet

Die große Geopolitik mag fern wirken. Ihre Folgen für Privatanleger sind es nicht. Das physische Metall wandert in den Osten ab, und Käufer in Shanghai zahlen immer wieder einen Aufschlag gegenüber London. Diese Prämie ist ein deutlicher Hinweis darauf, wo die Nachfrage nach echtem, greifbarem Gold derzeit am stärksten ist. Gleiches gilt im Übrigen auch für Silber.

Gold auf dem Weg zurück zum Geld

Dominik Kettner geht noch einen Schritt weiter: Er erwartet, dass Gold im Handel zwischen Staaten wieder zu echtem Geld wird und sich die Welt einer Art neuem Goldstandard annähert. Dass diese Debatte selbst im Westen angekommen ist, zeigt die Diskussion um goldgedeckte US-Anleihen und eine mögliche Rückkehr zum Goldstandard.

Die Knappheit des Metalls macht diese Perspektive besonders interessant. Alles jemals geförderte Gold der Menschheitsgeschichte würde in einen Würfel mit einer Kantenlänge von gerade einmal rund 21 Metern passen. Würde man diese Menge gleichmäßig verteilen, bekäme nicht einmal jeder Mensch auf der Erde eine einzige Unze. Wer eine Unze besitzt, hält also mehr Gold als der statistische Durchschnitt der Weltbevölkerung.

Was Kettner Anlegern konkret rät

Die Zentralbanken machen es vor: Sie kaufen kontinuierlich, auch und gerade bei fallenden Preisen. Dominik Kettner sieht den Rücksetzer unter 4.000 US-Dollar deshalb als Gelegenheit, langfristige Bestände aufzustocken. Das ist ausdrücklich seine Einschätzung und keine Garantie für künftige Kursentwicklungen. Wer dieser Logik folgen möchte, kann auf bewährte Produkte setzen:

• Der Klassiker: Die 1 Unze Gold Krügerrand 2026 ist eine der weltweit bekanntesten Anlagemünzen.
• Flexibel stückeln: Mit dem 1/10 Unze Gold Krügerrand 2026 bleiben Sie im Ernstfall handlungsfähig.
• Einstieg mit kleinem Budget: Der 1g Gold Maple Leaf oder der 0,1g Goldbarren von Heimerle und Meule eignen sich ideal für erste Schritte.
• Mit deutschem Bezug: Der 0,5g Gold Pfennig 2026 in Polierter Platte verbindet Anlage mit Sammelwert.
• Internationale Streuung: Bewährte Anlagemünzen wie der Maple Leaf, der Wiener Philharmoniker, das Känguru, der American Eagle oder die Britannia sind weltweit anerkannt und liquide.

Ein Wort der Vorsicht gehört allerdings dazu: Gold ist ein Instrument des Vermögensschutzes, kein Spielgeld für kurzfristige Wetten. Und wer sein Gold beleiht, gibt einen Teil seiner Unabhängigkeit wieder ab, wie das Beispiel Indiens Gold-Pfand-Boom und die Gefahr der Schuldenfalle eindrücklich zeigt.

Der Bumerang der Sanktionen und die digitale Falle

Ziehen wir Bilanz. Der Westen wollte Russland mit eingefrorenen Milliarden isolieren. Herausgekommen ist ein Block, der sein Gold geheim hält, es zunehmend in China lagert und gemeinsam mit Partnern eine eigene Handelsinfrastruktur aufbaut. Unsere Einschätzung: Die Sanktionspolitik hat die Entdollarisierung nicht gebremst, sondern beschleunigt.

Gleichzeitig wird das westliche Finanzsystem verwundbarer. Globale IT-Ausfälle haben zuletzt immer wieder gezeigt, wie schnell in Unternehmen nichts mehr geht. Was bei Software-Störungen passiert, kann grundsätzlich jede Bank und jedes Konto treffen. Dominik Kettner befürchtet, dass nach einem großen Cyberangriff der digitale Euro als vermeintliche Rettung präsentiert werden könnte, mit dem Argument, er funktioniere schließlich auch offline.

Doch Vorsicht vor bequemen Versprechen. Der Verordnungsentwurf zum digitalen Euro sieht in Artikel 24 Absatz 1 ausdrücklich „bedingte Zahlungen“ vor, die automatisch ausgelöst werden, sobald festgelegte Bedingungen erfüllt sind. Zugleich soll er laut Absatz 2 „nicht programmierbar“ sein, wobei die Standards dafür die EZB setzt. Hinzu kommen Haltegrenzen pro Bürger, keine Verzinsung und eine Infrastruktur in der Hand der Notenbank. Die Technik schafft die Möglichkeit zur Steuerung. Wie weit sie genutzt wird, entscheidet die Politik von morgen, nicht das Versprechen von heute.

Genau diese Fragen stehen im Mittelpunkt des kostenlosen Live-Webinars „Der Great Reset fürs Geldsystem“, zu dem Dominik Kettner am 25. November um 19 Uhr gemeinsam mit fünf Gästen einlädt.

Kettner-Fazit: Wer sein Gold kennt, behält die Kontrolle

Moskau schweigt über seine Reserven. Peking kauft mehr, als es meldet. Und die offiziellen Statistiken erfassen nur noch einen Bruchteil dessen, was Notenbanken tatsächlich bewegen. Die Welt des Goldes teilt sich, und der Westen schaut weitgehend tatenlos zu.

Für Sie als Anleger ergibt sich daraus eine klare Botschaft: Verlassen Sie sich nicht auf Versprechen, sondern auf Substanz. Staaten sichern sich mit physischem Gold ab, weil sie den Währungen ihrer Partner nicht trauen. Warum sollten Bürger es anders halten? Wer heute Gold im eigenen Besitz hält, folgt nicht einer Mode, sondern dem Verhalten der mächtigsten Finanzakteure der Welt.

Ob Moskau mehr Gold besitzt, als es zugibt, wird sich vielleicht nie zweifelsfrei klären lassen. Sicher ist nur, dass der Machtkampf um das physische Metall gerade erst begonnen hat. Im Video geht Dominik Kettner allen Hinweisen noch einmal ausführlich auf den Grund. Schauen Sie rein und bilden Sie sich Ihr eigenes Urteil.